Kapitalmarktrecht

Aktuelle Beiträge mit Erklärungen und Hinweisen zu Themen und Bereichen des Kapitalmarktrechts

Vermögensverwaltung für Privatanleger – Rechte, Pflichten, Risiken und was Sie konkret tun sollten

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Vermögensverwaltung für Privatanleger – Rechte, Pflichten, Risiken und was Sie konkret tun sollten   1) Was ist „Vermögensverwaltung“ rechtlich überhaupt? Bei der klassischen Vermögensverwaltung (aufsichtsrechtlich meist Finanzportfolioverwaltung) trifft der Vermögensverwalter Anlageentscheidungen mit eigenem Entscheidungsspielraum für Ihr Depot – typischerweise auf Basis einer Vollmacht und innerhalb vorher vereinbarter Leitplanken (Anlagerichtlinien/Strategie). Genau dieses „Entscheiden ohne jede Einzel-Freigabe“ […]

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Mistrade bei Kauf- und Verkaufsorders

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Mistrade bei Kauf- und Verkaufsorders   Rechte von Privatanlegern, rechtliche Einordnung und aktuelle Rechtsprechung Fehlerhafte Wertpapierorders – sogenannte Mis-Trades (auch: Mistrades oder Fehlgeschäfte) – kommen häufiger vor, als viele Privatanleger vermuten. Ein falsches Komma, ein Zahlendreher oder ein technischer Fehler können erhebliche finanzielle Folgen haben. Umso wichtiger ist es zu wissen, wann ein Mis-Trade rechtlich

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Stop-Loss-Order – Rechte, Risiken und Schadensersatz für Privatanleger

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Wichtig für Privatanleger:
Die Stop-Loss-Order garantiert keinen bestimmten Verkaufspreis. Nach Auslösung wird regelmäßig eine unlimitierte Marktorder platziert. Bei starken Kursschwankungen oder geringer Liquidität kann es daher zu erheblichen Abweichungen kommen („Slippage“).

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Die Verwahrstelle bei Investmentfonds

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Die Verwahrstelle bei Investmentfonds Aufgaben, Pflichten, Haftung und Anlegeransprüche nach dem KAGB 1. Begriff und Funktion der Verwahrstelle Die Verwahrstelle ist ein zentrales Schutzorgan im Investmentrecht. Sie fungiert als unabhängige Kontroll- und Verwahrinstitution eines Investmentfonds und soll sicherstellen, dass das Fondsvermögen ordnungsgemäß verwahrt, verwendet und überwacht wird. Rechtsgrundlage ist das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), insbesondere die §§

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Die Rolle der Depotstelle (Depotbank): Welche Rechte hat der Privatanleger?

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Die Rolle der Depotstelle (Depotbank): Welche Rechte hat der Privatanleger?   Einordnung und Bedeutung der Depotstelle Die Depotstelle – häufig auch Depotbank genannt – nimmt im deutschen Investment- und Kapitalmarktrecht eine zentrale Kontroll- und Schutzfunktion ein. Sie ist keineswegs nur technischer Verwahrer von Wertpapieren, sondern ein gesetzlich verankerter Gatekeeper, der im Interesse der Anleger handeln

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Depotübertrag, Verwahrstelle, Clearstream – was Anleger wissen müssen, wenn Wertpapiere „festhängen“

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Depotübertrag, Verwahrstelle, Clearstream – was Anleger wissen müssen, wenn Wertpapiere „festhängen“   Warum dieses Thema wichtig ist:Viele Privatanleger gehen davon aus, dass ein Depotübertrag – etwa von einer deutschen Bank zu einer französischen oder europäischen Bank – eine reine Formsache ist. In der anwaltlichen Praxis zeigt sich jedoch regelmäßig das Gegenteil: Wochen- oder monatelange Verzögerungen,

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Börse verstehen – Anlegerfehler vermeiden

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Börse verstehen – Anlegerfehler vermeiden   Wie das deutsche Börsensystem funktioniert und wann anwaltliche Beratung sinnvoll ist Viele Privatanleger investieren in Aktien oder Fonds, ohne das deutsche Börsensystem wirklich zu verstehen. Begriffe wie Prime Standard, DAX, MDAX oder SDAX klingen vertraut – ihre rechtliche und wirtschaftliche Bedeutung ist jedoch oft unklar.Gerade diese Wissenslücken führen in

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BaFin und Investmentsfonds aus Drittstaaten

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Kann die BaFin Fonds aus Drittstaaten (also Staaten außerhalb der EU bzw. des EWR) in Deutschland anerkennen oder den Vertrieb hierzulande zulassen?   1. Grundprinzip: EU-Passporting vs. Drittstaaten-Regime a) EU-Passporting (OGAW/AIF mit EU-Zulassung) EU-OGAW-Fonds und EU-AIF dürfen in Deutschland und anderen EU-Staaten ohne zusätzliche nationale Genehmigung öffentlich vertrieben werden (sog. „EU-Passport“). Voraussetzung ist die Zulassung

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OGAW und AIF nach dem KAGB – verständlich erklärt für Privatanleger Orientierung im europäischen Fondsrecht mit Blick auf Europa und die USA 1. Einordnung: Warum unterscheidet das KAGB zwischen OGAW und AIF? Das deutsche Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) setzt zentrale europäische Vorgaben um und unterscheidet zwei grundlegende Fondstypen: OGAW (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) AIF (Alternative

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